Select language

الذهب في قطاع التمويل الإسلامي

لطالما تم تقدير قيمة الذهب بسبب فوائده الاستثمارية المميزة. وعلى الرغم من أن الذهب لم يعد أساس نظام النقدي الدولي، فقد استمرت منزلته كمعقل للاستقرار، وهو دور أصبح أكثر أهمية في بيئة اليوم المُبهمة.

وعلى مر السنين، أسست سمعة الذهب من أجل السلامة والاستقرار عِمادا أساسيا للمستثمرين الذين يسعون في حماية قيمة رؤوس أموالهم بصورة طويلة الأجل، وعلى أدنى تقدير، تعتبر البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم الذهب أداة حفاظ جوهرية على الثروة. الأسباب في هذا واضحة.

١. لا يُظهر الذهب أي علاقة أو ارتباط يُذكر مع معظم طبقات الأصول الأخرى، مما يجعله أداة قوية في تنويع الاستثمار.
٢. ليس للذهب أية مخاطر ائتمانية ويستمد جدارته من قيمتة الجوهرية، مما يسمح له بأن يكون في نهاية المطاف ملاذا آمنا من الأصول في أوقات ضغط السوق.
٣. إن إدراج الذهب في محفظة استثمارية إسلامية يمكن أن يُصغّر المخاطر ويقلل التقلبات ويُعزّز العوائد بصورة فعلية.

حمِّل التقرير

advancing-islamic-finance-research-300-border.jpg

 

"لقد حفز الذهب الحضارات عبر القرون لاستهدافٍ أعلى وسعيٍ بجد أكثر. الذهب أكثر من أن يكون مجرد أصلا ماليا، فهو جزء لا يتجزأ من الحياة البشرية ".

الدكتور حامد حسن مِراح، الأمين العام السابق بهيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI)

 

الذهب أقل تقلبا من مؤشرات الأسهم الإسلامية الرئيسية وصناديق الاستثمار العقارية ومؤشر التكافل. وعلى الرغم من أنه أكثر تقلبًا من الصكوك، إلا أنها يُعتبر طبقة أصول أكثر أمانًا لأنه لا يحتمل أي مخاطر ائتمانية أو مُسائلة قانونية من طرف ثالث. يتفوق الذهب أيضًا على طبقات الأصول الإسلامية الأخرى.

إن سلوك الذهب المميز كأصل مالي يجعله أداة ممتازة في إدارة المخاطر أيضًا. وهذا مهم بشكل خاص للمستثمرين الإسلاميين، الذين لا يستطيعون استخدام آلات إدارة المخاطر المستندة على المشتقات مثل مقايضات التخلف عن سداد الائتمان أو العقود المستقبلية أو العقود الآجلة. وبالنظر إلى أن الذهب يعمل كوسيلة تحوّط فعالة ضد مخاطر صرف العملات الأجنبية، وأحداث مخاطر الانزلاق وأنواع أخرى من تقلبات السوق المدمرة، فإن إدراجه كأصل متوافق مع الشريعة الإسلامية سوف يعطي المستثمرين الإسلاميين أداة جديدة متينة لحماية مواقعهم الاستثمارية.

""نظرا لتاريخه وسمعته، فإن فرصة استخدام الذهب في التمويل الإسلامي واضحة ... وسوف يُتيح هذا المعيار تأسيس ما يمكنه أن يكون الحدث الأهم في التمويل الإسلامي في العصر الحديث".

الدكتور مارك موبيوس، شركاء موبيوس في رأس المال

 

د يكون دور الذهب كمحافظ للثروة ذا أهمية خاصة في التمويل الإسلامي. يشغل المستثمرون في الخليج بشكل عام مراكزهم مُقوَّمة بالدولار الأمريكي أو بعملة مرتبطة بالدولار. ومع ذلك، فإن المستثمرين في جنوب شرق آسيا يُقوّمون مراكزهم عمومًا بالعملة المحلية، فهي عادة الرينجت الماليزي أو الروبية الإندونيسية. هذه العملات لها ميل تاريخي إلى التذبذب مقابل عملات مجموعة العشرة، وأداء مُقصّر خلال فترات عدم استقرار السوق الشديدة. يمكن أن يؤدي إضافة الذهب إلى محفظة استثمارية مُقوّمة بالرينجيا أو الروبية إلى اعتدال مخاطر أسعار الصرف بشكل كبير.

لمزيد من المعلومات حول حال استثمار الذهب في التمويل الإسلامي، اقرأ تقريرنا كاملا..

أربعة أدوار مهمة يمكن أن يلعبها الذهب

إن إطلاق معيار الشريعة على الذهب لن ييسر ببساطة المزيد من الاستثمارات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية. يمكن أن يفتح طبقة أصول كاملة لمجتمع التمويل الإسلامي. على هذا النحو، يمكن أن يساعد على تشكيل مستقبل التمويل الإسلامي.

الذهب يُعزّز إلى حد كبير عالم الاستثمار الإسلامي:

يفتقر التمويل الإسلامي حاليا إلى أصول آمنة حقيقية. فإن ﺗدﻓﻘﺎت اﻟﺻﻧدوق أﺛﻧﺎء أوﺿﺎع اﻟﺿﻐوط الشديدة ﻓﻲ اﻟﺳوق ﻗد ﺗﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﺧﻟل اﻷﺳﻌﺎر وﺻدﻣﺎت اﻟﺳﯾوﻟﺔ. الأصول الإسلامية منخفضة المخاطر الحالية إما أن تكون محدودة الحجم أو غير سائلة للغاية. وستوفر إضافة الذهب للمستثمرين الإسلاميين طبقة أصول واسعة وآمنة يسهل الوصول إليها إلى حد كبير في أوقات الحاجة. وسيساعد هذا على الحد من المخاطر الشاملة في التمويل الإسلامي، مما يجعل السوق أكثر أمانًا وسلاسة لجميع المستثمرين.

الذهب يُعزّز إلى حد كبير عالم الاستثمار الإسلامي:

يفتقر التمويل الإسلامي حاليا إلى أصول آمنة حقيقية. فإن ﺗدﻓﻘﺎت اﻟﺻﻧدوق أﺛﻧﺎء أوﺿﺎع اﻟﺿﻐوط الشديدة ﻓﻲ اﻟﺳوق ﻗد ﺗﺗﺳﺑب ﻓﻲ ﺧﻟل اﻷﺳﻌﺎر وﺻدﻣﺎت اﻟﺳﯾوﻟﺔ. الأصول الإسلامية منخفضة المخاطر الحالية إما أن تكون محدودة الحجم أو غير سائلة للغاية. وستوفر إضافة الذهب للمستثمرين الإسلاميين طبقة أصول واسعة وآمنة يسهل الوصول إليها إلى حد كبير في أوقات الحاجة. وسيساعد هذا على الحد من المخاطر الشاملة في التمويل الإسلامي، مما يجعل السوق أكثر أمانًا وسلاسة لجميع المستثمرين.

يمكن للذهب أن يقوّي المرحلة التالية من تطور التمويل الإسلامي:

يفتح إدراج الذهب كأصول متوافقة مع الشريعة الإسلامية طبقة أصول جديدة تمامًا، مما يتيح فرصًا جديدة للابتكار والتوسع.

أصول مميزة في سوق مميز:

الذهب هو أحد الأصول المميزة. على مر القرون، حفّز الذهب الحضارات إلى استهداف أعلى وسعيٍ بجد أكثر. وقد بشّر في التقدم العلمي في حينٍ أثار فيه أيضا عبقرية فنية. ليس الذهب مجرد أصول مالية فريدة، فهو عنصر أساسي ومُلهم للقصة البشرية. ربما يكون من المناسب بالتالي أن تكون هذه العناصر الأقدم عهداً قادرة الآن على تعزيز مستقبل التمويل الإسلامي.